Hem döviz geliri elde etmek hem de uzun vadeli yatırım yapmak ister misin? O zaman Eurobond’la tanışmanın zamanı geldi! Eurobond Nedir sorusunun cevabını birlikte arayalım.
Yatırım dünyasında pasif gelir elde etmek isteyenlerin gözdesi olan Eurobond, özellikle döviz bazlı getiri arayanlar için cazip bir araç. Bu yazıda, Eurobond’un ne olduğunu, nasıl işlediğini ve neden portföylerde yer alması gerektiğini sıfırdan öğrenmek isteyenler için tüm detaylarıyla anlatacağım. Hazırsan başlayalım.
Eurobond Nedir?
Eurobond, bir ülkenin hazinesi veya şirketi tarafından yabancı para cinsinden (genellikle Dolar veya Euro) ihraç edilen uzun vadeli borçlanma senetleridir.
- Temel Tanım: Eurobond, kuponlu yani belirli dönemlerde faiz ödemesi yapan tahvillerdir.
- Kim İhraç Eder? Türkiye’de Hazine ve Maliye Bakanlığı, büyük şirketler ve bankalar tarafından yurtdışında yatırımcılara sunulur.
- Para Cinsi: Dolar, Euro veya diğer konvertibl para birimleri cinsindendir.
Eurobond’un Temel Özellikleri
- Vade Süreleri: Genellikle 5 ila 30 yıl arasında değişir. Uzun vadeli yatırımcılar için uygundur.
- Kupon Ödemeleri: 6 ayda bir düzenli faiz ödemesi yapılır.
- İkincil Piyasa: Eurobond’lar borsada veya tezgah üstü piyasalarda (OTC) alınıp satılabilir.
Kirli Fiyat – Temiz Fiyat Nedir?
Eurobond alım-satım işlemlerinde iki tür fiyat vardır:
- Temiz Fiyat (Clean Price): Tahvilin sadece anaparasına göre fiyatıdır. İçinde kupon faizi birikimi yoktur.
- Kirli Fiyat (Dirty Price): Temiz fiyat + birikmiş kupon faizidir. Yatırımcı tahvili satın alırken birikmiş faizi de öder.
Örnek Hesaplama: Diyelim ki 1000 USD nominal değerli bir Eurobond’un kupon oranı %6 ve 6 aylık faiz 30 USD. Eğer alım tarihine kadar 3 ay geçtiyse:
- Birikmiş faiz: 15 USD (3 ayın faizi)
- Temiz fiyat: 980 USD
- Kirli fiyat: 980 + 15 = 995 USD
Eurobond Getiri Hesaplama
Eurobond’dan elde edilen kazanç 2 kısımdan oluşur: kupon ödemeleri ve fiyat değişimi.
- Kupon Oranı: Yıllık faiz oranı; örneğin %7 kuponlu bir tahvil yılda 70 USD ödeme yapar.
- Basit Getiri: Yıllık kupon / alış fiyatı
- Bileşik Getiri: Kuponların tekrar yatırıma yönlendirilmesiyle elde edilen toplam getiri
Net Getiri Hesabı (Stopaj Dahil): Diyelim ki 100.000 USD’lik bir Eurobond aldınız, %6 kuponla:
- Brüt yıllık gelir: 6.000 USD
- Stopaj (0% – Türkiye’de yok): 0
- Net gelir: 6.000 USD
CDS Nedir ve Eurobond ile Ne İlgisi Var?
- CDS (Credit Default Swap): Bir ülkenin borcunu geri ödememe riskini ölçen primdir.
- CDS Artarsa: Ülke riski yükselir → Eurobond fiyatları düşer
- CDS Düşerse: Güven artar → Eurobond fiyatları yükselir
Örnek: Türkiye CDS puanı 700’den 500’e düştüğünde Eurobond’lar prim yapar, çünkü yatırımcı güveni artar.
Eurobond ile Mevduat ve DİBS Karşılaştırması
| Özellik | Eurobond | Mevduat | DİBS (Devlet İç Borçlanma Senedi) |
|---|---|---|---|
| Vade | 5-30 yıl | 1-12 ay | 2-10 yıl |
| Faiz Türü | Kupon (6 ayda bir) | Sabit / değişken | Kupon / iskontolu |
| Getiri | Döviz bazlı | TL bazlı | TL bazlı |
| Vergi (Stopaj) | %0 | %15 | %10 |
| Likidite | Orta | Yüksek | Yüksek |
| Risk | Kur + Ülke Riski | Kur Riski (döviz mevduat) | Enflasyon Riski |
Eurobond’a Nasıl Yatırım Yapılır?
- Banka / Aracı Kurumlar: Türkiye’de birçok özel banka ve aracı kurum Eurobond alım-satım hizmeti sunar.
- Minimum Tutar: Genellikle 1.000 USD/Euro nominal tutarla başlanır.
- İşlem Saatleri: Yurtdışı piyasalarla paralel; hafta içi gün içi saatlerde.
Öneri Yazı : ETF Nedir
Kimler İçin Uygun?
- Döviz Geliri İsteyenler: TL dışında pasif gelir arayanlar için idealdir.
- Uzun Vadeli Düşünenler: Emeklilik hedefi olanlar için caziptir.
- Düşük Risk Toleransı Olanlar: Devlet tahvilleri gibi güvenli limanları tercih edenler.
Eurobond Yatırımında Dikkat Edilmesi Gerekenler
- Vade Riski: Tahvil erken bozulursa fiyat kaybı yaşanabilir.
- Kur Riski: Döviz bazlı olduğu için kur dalgalanmaları kazancı etkileyebilir.
- CDS Takibi: Ülke risk primi yatırım kararlarında önemlidir.
Sonuç ve Öneri
Eurobond, döviz cinsinden düzenli ve öngörülebilir gelir elde etmek isteyen yatırımcılar için ideal bir araçtır. Hem düşük stopaj oranı hem de kupon ödemeleri sayesinde cazip bir pasif gelir kaynağı oluşturur. Ancak yatırım yapmadan önce vade, kur ve ülke riski gibi değişkenleri göz önünde bulundurmak gerekir.
Eğer sen de dövizle pasif gelir elde etmek istiyorsan, Eurobond yatırımını yakından incelemenin tam zamanı!
