Temettü Nedir? Tüm Detayları ile Ele Alalım

Temettü, bir şirketin elde ettiği kârdan ortaklarına, yani hisse senedi sahiplerine nakit veya hisse şeklinde dağıttığı paydır. Türkçede “kâr payı” olarak da geçer. Yani bir şirkete yatırım yaptığında, sadece hisse fiyatının artışından değil, aynı zamanda düzenli olarak ödediği temettülerden de gelir elde edebilirsin. Bu, yatırımın pasif gelir üreten bir forma bürünmesini sağlar.

Temettü Nasıl Alınır?

Bir şirketin temettüsünden faydalanmak için, temettü dağıtım tarihinden önce belirlenen “temettü hakkı”na sahip olman gerekir. Bu genellikle “temettü tarihi” olarak açıklanır. Hisse senedini bu tarihten önce elinde bulunduruyorsan, temettü hakkı senindir.

• Temettü Dağıtım Tarihi (Pay Date): Temettünün fiilen hesabına geçeceği gün.
• Kayıt Tarihi (Record Date): Temettü dağıtımına hak kazanmak için kayıtlarda bulunman gereken tarih.
• Ex-Dividend Date (Temettüden Düşüş Tarihi): Bu tarihten önce hisseyi almazsan temettü alamazsın. Genellikle dağıtımdan 2 iş günü önce olur.

Temettü Nasıl Hesaplanır?

Temettü hesaplaması oldukça basittir:

Nakit Temettü Getirisi (%) = (Yıllık Temettü / Hisse Fiyatı) x 100

Örnek:

• X şirketi hisse başına yılda 5 TL temettü veriyor
• Hisse fiyatı 100 TL
• Temettü getirisi = (5 / 100) x 100 = %5

Ayrıca:

• Temettü Verimliliği şirketin yatırımcılarına sunduğu pasif gelir potansiyelini gösterir.
• Temettü Dağıtım Oranı (Payout Ratio) = Temettü / Net Kar

Temettü Yatırımının Avantajları

1. Pasif Gelir Kaynağıdır

Her yıl düzenli olarak temettü ödeyen şirketlere yatırım yaparak çalışmadan gelir elde edebilirsin.

2. Zamanla Artan Getiri (Temettü Bileşik Etkisi)

Temettülerle yeniden hisse alırsan, bileşik faiz etkisiyle servetin katlanarak büyür.

3. Piyasa Düşse Bile Kazanma Şansı

Hisse fiyatları düşse bile, temettü almaya devam ettiğin sürece pasif gelir akışı sürer.

4. Finansal Özgürlük Yolunda Büyük Bir Araç

Yüksek temettü ödeyen şirketler, erken emeklilik planlarının temel taşlarından biridir.

5. Disiplinli Yatırım Aracı

Temettü yatırımcıları genellikle uzun vadeli düşünür. Bu, piyasadaki oynaklıklarda panik yapmamayı öğretir.

Temettü Yatırımının Dezavantajları

• Yüksek temettü bazen büyüme potansiyelinin sınırlı olduğunu gösterebilir.
• Vergi dezavantajları olabilir (ülkelere göre değişir).
• Düşük likiditeye sahip, çok niş sektörlerdeki firmalar temettü ödeyebilir ama satışı zor olabilir.

Türkiye’de Temettü Vergilendirmesi (2025 Güncel)

📌 Stopaj Oranı Artışı (%15)

22 Aralık 2024 tarihli 9286 sayılı Cumhurbaşkanı Kararı ile, tam mükellef kurumlar tarafından dağıtılan temettülerde stopaj oranı %10’dan %15’e yükseltilmiştir. Bu düzenleme, 22 Aralık 2024 tarihinden itibaren dağıtılan kâr payları için geçerlidir.

📌 Gelir Vergisi Beyanı ve İstisna

Gelir Vergisi Kanunu’nun 22. maddesi uyarınca, tam mükellef kurumlardan elde edilen brüt temettü gelirinin %50’si gelir vergisinden istisnadır. Kalan %50’lik kısım, 2025 yılı için 330.000 TL’lik beyan sınırını aşarsa, tamamı yıllık gelir vergisi beyannamesine dahil edilmelidir .​

ABD’de Temettü Yatırımı

Amerikan borsaları, temettü yatırımcıları için gerçek bir cennet olabilir. Çünkü:

• Çok sayıda köklü ve her çeyrek düzenli temettü ödeyen firma bulunur.
• “Dividend Aristocrats” olarak bilinen ve 25 yıl üst üste temettüsünü artıran şirketler vardır: Coca-Cola, Johnson & Johnson, Procter & Gamble bunlardan bazılarıdır.

ABD Temettü Vergisi

• ABD kaynaklı temettülerde Türkiye’de yaşayan bireyler için %15 stopaj kesintisi uygulanır (ABD ile vergi anlaşması gereği).
• Bu vergi, çoğu aracı kurum tarafından otomatik kesilir.

ABD Temettü ETF’leri: Pasif Gelirin Kolay Hali

Eğer bireysel hisse seçmekle uğraşmak istemiyorsan, temettü odaklı ETF’ler (borsa yatırım fonları) iyi bir alternatif olabilir.

En Popüler Temettü ETF’leri:

ETF	Açıklama	Temettü Verimi (%)
SCHD	Schwab US Dividend Equity ETF – kaliteli ve sürdürülebilir temettü ödeyen büyük ABD firmaları	~3.5%
VYM	Vanguard High Dividend Yield ETF – yüksek getirili temettü firmaları odaklı	~3%
NOBL	S&P 500 Dividend Aristocrats ETF – 25 yıl üst üste temettüsünü artıran firmalar	~2.2%

Avantajları:

• Geniş portföy çeşitliliği
• Profesyonel yöneticiler tarafından seçilen hisseler
• Düzenli temettü akışı

Dikkat Edilmesi Gerekenler:

• Yatırım yapmadan önce gider oranlarını (expense ratio) incele.
• Her ETF’nin temettü ödeme tarihi farklı olabilir.

Temettü ile Zengin Olunur mu?

Temettü yatırımı sabır ister. Ancak 10-20 yıl boyunca temettülerle yeniden yatırım yapanlar, pasif gelirlerini maaş düzeyine çıkartabilir. Bu, finansal özgürlüğün temel taşlarından biridir.

---

Sonuç: Temettü, Sabırla Kazandıran Bir Oyun

Temettü yatırımı, kısa vadeli kazanç arayanlar için cazip olmayabilir. Ama uzun vadede düzenli gelir, bileşik kazanç ve düşük risk profili arayanlar için muazzam bir stratejidir. Özellikle ABD gibi olgun piyasalarda temettü ile emeklilik hayali kurmak hiç de uzak değil.

Not: Bu içerik yatırım tavsiyesi değildir. Yatırımlarınızda karar alırken profesyonel danışmanlara başvurmanız önerilir.